埃索美拉唑是公司自主研發(fā)產(chǎn)品，1999年立項(xiàng)、2001年申報(bào)臨床研究、2010年申報(bào)生產(chǎn)，2013年4月現(xiàn)場(chǎng)檢查。據(jù)悉，公司埃索美拉唑不是簡(jiǎn)單的替代阿斯利康的埃索美拉唑，而是替代質(zhì)子泵抑制劑系列產(chǎn)品。未來(lái)3-5年公司將與阿斯利康共享國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

烏體林斯是適應(yīng)癥廣的醫(yī)保獨(dú)家品種，預(yù)計(jì)四季度通過(guò)新版GMP

公司增資金星藥業(yè)并持有60%股權(quán)，取得烏體林斯生產(chǎn)、銷售權(quán)，烏體林斯是效果明確的免疫調(diào)節(jié)劑，是進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保的多適應(yīng)癥注射劑獨(dú)家品種，由于價(jià)格維護(hù)較好，醫(yī)保適應(yīng)癥無(wú)限制，國(guó)內(nèi)不會(huì)批準(zhǔn)其他廠家生產(chǎn)，長(zhǎng)期看前景不亞于雙鷺?biāo)帢I(yè)的貝科能。我們預(yù)計(jì)烏體林斯四季度通過(guò)新版GMP認(rèn)證，明年正式上市銷售。

我們預(yù)測(cè)13-15年業(yè)績(jī)分別為0.40元/股、0.60元/股、0.80元/股

2012年之前公司納米炭規(guī)模偏小，依靠氨曲南、左氧氟沙星等普藥抗生素品種，業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。2013年公司埃索美拉唑獲批，增資取得成都金星藥業(yè)烏體林斯，12版國(guó)家基藥目錄公布后公司克林霉素口服、針劑競(jìng)爭(zhēng)緩和，大品種的頻頻上市預(yù)示著公司將步入發(fā)展快車道?？紤]到增發(fā)攤薄影響，我們預(yù)計(jì)公司13/14/15年EPS為0.40/0.60/0.80元，目前股價(jià)29.20元，對(duì)應(yīng)PE73/49/37倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

萊美藥業(yè)重磅新藥獲批，可大幅提升業(yè)績(jī)。該藥為最新一代的質(zhì)子泵抑制劑，全球年銷售額超過(guò)75億美元、國(guó)內(nèi)醫(yī)院終端銷售約20億美元，近年來(lái)增速約40%以上。